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量子基金创始人罗杰斯

量子基金和老虎基金

量子基金创始人

量子基金规模

量子基金全称是什么

量子基金创始人罗杰斯

投资活动盯举谈的复杂性。量子答顷基金是全球著名的大规模对冲基金，美国金融家乔治·索罗斯旗下经营的五个对冲基金之一，而97年香港量子基金的对冲策略中，运用了市场的投资活凯碰动的复杂性特点主要在世界范围内投资于股票、债券、外汇和商品。

量子基金和老虎基金

乔治·索罗斯1930年生于匈牙利的布达佩斯一个犹太人家庭。1944年，随着纳粹德国占领布达佩斯，索罗斯随全家开始了颠沛流离的逃亡生涯。

1947年秋天，17岁的索罗斯只身离开匈牙利，准备前往西方国家寻求发展。他先去了瑞士的伯尔尼，尔后又去了伦敦。他曾经不名一文，只能靠打一些零工维持生计，直到1949年进入伦敦经济学院学习。

1969年开始，索罗斯与他的著名合伙人吉姆·罗杰斯在纽约开设了“双鹰基金”，初始资本为25万美元；十年之后，这家基金更名为“量子基金”。在过去42年中，量子基金的平均孝型每年回报率约为20%，被列为给投资者带来最高净回报的10个对冲基金之首。

1992年，他成功押注英国将被迫让英镑贬值并退出欧洲汇率机制，狂赚10亿美元，并得名“打垮英格兰银行的人”。这一年其基金增长了67.5%。

1994年，他又对墨西哥比索发起攻击，使墨西哥外汇储备在短时间内告罄，不得不放弃与美元的挂钩，实行自由浮动，造成墨西哥比索和国内股市的崩溃，而量子基金在此次危机中收入不菲。

1997年3月，索罗斯基金开始放空泰铢，随后在国际游资的推动下泰铢狂跌不止，索罗斯管理的基金从中获取了暴利。之后他决定席卷整个东南亚，再狠捞一把。这场扫荡东南亚的索罗斯余型飓风一举刮去了百亿美元之巨的财富，使这些国家几十年的经济增长化为灰烬。

扩展资料：

索罗斯的金融名言

（1）当有机会获利时，千万不要畏缩不前。

（2）承认错误是件值得骄傲的事情。犯错误并没有什么好羞耻的，只有知错不改才是耻辱。

（3）人们认为我不会出错，这完全是一种误解。我的超人之处在于我能认识自己的错误。这便是成功的秘密。

（4）永巧毁猜远不要孤注一掷。

（5）生命总是迸发于混乱的边缘，所以，在混乱的状况中生存是我最擅长的。

（6）金融市场是不属于道德范畴的，它有自己的游戏规则。我是金融市场的参与者，我会按照已定的规则来玩这个游戏，我不会违反这些规则，所以我不觉得内疚或需要负责任。

（7）数学不能控制金融市场，而心理因素才是控制市场的关键。更确切地说，只有掌握住群众的本能才能控制市场，即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围，投资者才有成功的可能。

（8）炒股就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能够百发百中。

参考资料来源：人民网-揭金融大鳄索罗斯的传奇人生和背后的女人们

量子基金创始人

The Wall Street Journal独家访问造雨者量子基金创办人-祖荣轩博士

享誉国际盛誉的投资鬼才祖荣轩博士,不仅是俄罗斯著名对冲基金公司- 造雨者量子基金的创办人, 同时也是闻名国际的‘金融巨鳄’兼大慈善家-乔治索罗斯(George Soros)的得意弟子。 祖荣轩博士凭自己多年的实战经验和过人远见创办造雨者量子基金,成功地度过了近几次出现的世界金融危机例如2007 ,2008的次贷危机以及2018 年比特币风暴,华尔街海啸等。

这位年仅 40 余岁,经常游走在金字塔顶端的祖荣轩博士凭借丰富的经验把许多令投资者焦头烂额的危机转为商机,在他执掌下的造雨者量子基金似乎拥有着超能力让每一场风暴都能扭转乾坤,成功让对冲基金增值数倍,从中获利。

这次本编将会与祖荣轩博士共同探讨全球经济在疫情后的复苏过程及未来走向。

大流行病学:震惊之后

2020年在人类发展史上绝对是前所未有的。 在全球新冠病毒大流行的第一波期间,全球封锁引发了现代 历史 上最强烈的经济收缩。 此后大多数经济体都急剧复苏,但第二波的疫情浪潮再次将经济推向低谷。 经历过了一整年错综复杂的经济冲击, 2020年在“疫情、衰退、动荡”中结束。有人说2021年的后疫情时代才是挑战的真正开始,那全球经济增长和市场发展的未来动向将会是如何呢?

您可以跟读者们分享一下对于去年2020年新冠病毒全球大流行对世界经济大环境带来什么具体的影响?

震惊和敬畏

由于全球经济的停滞,2020年将成为 历史 上具有真正独特经济轨迹的一年。 在第二季度,全球最大的国内生产总值(GDP)收缩最严重,而在下一个季度出现有史以来最强劲的季度反弹是因为随后的锁定限制放宽,并实施了财政和货币刺激措施。然而,在全球疫情即将失控时,全世界的决策者都采取了“震惊和敬畏”的策略来应对这场公共卫生危机带来的经济影响。 那这次有什么不同?我觉得在“正常”低迷时期,经济的周期性部分(如建筑业)通常会收缩,而经济的服务性部分则表现更好。 但这次的`震荡同时影响了周期性制造业和服务业经济,导致经济活动急剧波动。 这是非常罕见的。

在美国,服务业收缩在过去的70年中仅出现了三次:1973年,2008年和2020年。在2020年的经济衰退期间,由于整个国家的经济关闭扰乱了供应链,周期性行业的发展速度有所放缓。 在服务经济中,隔离期间几个部门停滞不前,因为在疫情期间,“正常”运营对于客户和员工而言变得不安全(例如经营美发沙龙或餐厅)。 这也解释了解除锁定限制后经济活动的急剧反弹,因为供应链得以恢复,先前关闭的企业因新的安全限制而重新开业。 大规模的财政和货币刺激也为经济复苏提供了额外的支持。

2020年经济衰退的另一个不寻常宏观经济特征是美国,欧洲和亚洲的储蓄率同时上升。 财政和 社会 支持计划在封锁期间为家庭收入提供了支持,从而导致消费者支出比以往好得多。 但是由于服务支出(相对于实物商品支出)受到 社会 距离的限制,因此家庭也能够以高利率进行储蓄。 因此,家庭资产负债得以改善,这是经济衰退中的不寻常情况。 我们认为如果持续增加工作时间加上失业率下降,在疫情结束后,经济有可能进一步改善,并将转向服务支出。另外,我们也觉得尽管政府债务剧增,但2021年市场增长应逐步加速,并不会引发通货膨胀或利率上升。

这一场突如其来的疫情让许多行业被迫接受‘居家办公’的新常态,并改变了有别于以往的作业模式。博士你对未来工资和生产量相关的复苏有什么样的看法吗?

工资面临不利因素

我们之前看过一个报告,根据国际劳工组织(ILO)估计,在第二季度停工期间,全球所有工作时间损失了15%以上,相当于将近5亿个工作岗位。仅在美国,三月和四月的危机高峰期就有超过2100万人失业。由于政府提供了蚂稿短期工作计划,虽然欧洲劳动力市场的工时大幅减少,但失业人数也减少了。在这些计划中,公司可以申请减少员工的工作时间,而政府则要加薪,通常最高为80%。在整个危机期间,公共部门就业率较高的亚洲经济体和新兴市场也保持了相对稳定的就业率。但是, 社会 保障水平较低的国家(美国和某些新兴市场)在劳动力市场上经历让棚了严重的动荡,在封锁期间出现了裁员潮,在复苏期间又出现了雇用潮。

目前闷滑孝,全球劳动力市场状况已从第二季度的低谷明显改善,但失业率仍大大高于疫情之前。我们认为在接下来的几个月中,随着企业重新开业的初期积极作用逐渐减弱,重新雇用的速度可能会放缓。由于经济要达到疫情前的水平还需要一些时间,因此失业率在未来两年内可能仍将保持较高水平。但是,我觉得这不会是永久性的发展趋势。在如美国这样具有相对灵活和自由劳动力市场的地区,即使产出保持在疫情前水平以下,失业率也应回到均衡状态。虽然就业不足现象持续存在,尽管法令可能会在欧洲和日本限制此问题,但工资增长还是可能会遇到阻碍。

创意破坏和生产力

像全球新冠病毒大流行这样的冲击也会影响生产率。 其中一种衡量标准就是劳动生产率的增长,即实际GDP增长减去工作时数的实际增长。 在疫情期间,劳动生产率的跃升是因为工作时间的减少多于产出。 但是,随着员工重返工作岗位,这种情况应会有所转变,生产率的增长可能会放缓。 尽管如此,在短时间内生产率始终非常不稳定。 从长远来看,我是觉得这种病毒大流行至少可以让一些部门提高生产力。

“中央银行已经变得更加开放,可以采取非常规的货币政策措施。”

这次封锁造成了许多破坏,这可能会促进新的商业模式,例如在线医学和新的工作方式。 这些破坏将产生短期成本,但从长远来看,新兴业务模型可以提高效率,尤其是如果企业和政府能在正确的领域(例如数码基础架构)进行投资。

接下来全球经济将会面临怎么样的挑战和趋势呢?

中央银行被搁置

随着工资的压力和/或失业率上升(根据地区而定),通货膨胀率有望保持低迷。 我们预计2021年全球通货膨胀率为2.3%-低于2019年疫情前的2.5%。在美国,2021年通货膨胀率预计为2.0%,而欧洲区为1.0%,中国为2.5%。 这些低通胀率意味着央行将不急于加息。 在封锁期间,美联储(Fed)与其他主要央行将利率降至零左右,并重新启动或延长了主要资产购买计划。他们的目标是进一步压低实际利率,以支持经济复苏。 我们预计任何的主要中央银行都不会在2021年加息。 实际上,如果增长放缓或通胀未能上升,我们甚至可能会看到资产购买的增加。

前景茫然的财政未来

尽管受疫情的影响将有助于控制2021年的通货膨胀,但危机对通货膨胀的长期影响尚不清楚。随着时间的流逝,预算赤字和公共债务可能会迅速膨胀。公共财政的不稳定会导致通货膨胀,但前提是中央银行在应对未来的通货膨胀压力方面无效或不活跃时。例如,如果中央银行屈服于外部压力,或者它们开始允许对政府债务偿还的担忧影响其利率决策,则可能发生这种情况。这是疫情后时期的风险案例。我们不能排除中央银行被迫为过于雄心勃勃的财政计划提供资金的可能性。

中央银行也可能只是对通货膨胀反应太迟或反应迟钝。然而,美联储向平均通货膨胀目标制的转变并没有限制其对通货膨胀迅速增长做出反应的能力。在欧洲,欧洲中央银行(ECB)的宪法使得这种情况特别不可能发生。在公共债务较高的国家,与通货紧缩相比,对抗通货膨胀对中央银行而言变得更加困难。这是因为通货膨胀使管理高债务负担变得更加容易,而通货紧缩使其管理起来更加困难。

总而言之,新冠病毒疫情带来了重大的生命损失、经济中断和不确定性。疫情也已经在我们经济的很多方面带来了不小变化,迫使我们重新思考和重新构思生活的多个方面和习惯。各国领导人和行业专家应该意识到产业链管理的重要性,以往传统式的脱离公司所处的产业链上下游相关信息的“孤立式”公司管理机制具有极大的不可靠性。为了经济的可持续 健康 稳定发展,必须从产业链的角度去重塑产业链稳定性和竞争力。这个过程是颠覆性的,但它将一直持续引领长期的创新和对我们全球经济的改变。

量子基金规模

世界上最大的对冲基金规模是多少

雷·达里奥(Ray Dalio)的桥水联合基金(Bridgewater Associates)，连续两年都登上了LCH英雄榜。这家基金是世界上规模最大的对冲基金，约有1300亿美元的水平。除了管理资产庞大以外，桥水的独特之处是它的300家客户都是机构投资者。它们的平均投资额为2.5亿美元。

什么是 对冲基金

对 冲 基 金（Hedge Fund）

举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖掘信出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

对冲基金 hedge fund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exempt market)产品。对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取钜额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。另为：hedgie

[编辑本段]对冲基金的起源与发展

对冲（Hedging)是一种旨在降低风险的行为或策略。套期保值常见的形式是在一个市场或资产上做交易，以对冲在另一个市场或资产上的风险，例如，某公司购买一份外汇期权以对冲即期汇率的波动对其经营带来的风险。进行套期保值的人被称为套期者或对冲者（Hedger).

对冲基金（也称避险基金或套利基金）意为“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机数散察会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。

[编辑本段]对冲基金的特点

经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极......>>

国际对冲基金有哪些

全球对冲基金各策略1、2、3、5和10年期排名

排名 1年 2年 3年 5年 10年

1 全球宏观 全球宏观 可转换债券套利 全球宏观 全球宏观

6% 10% 18% 9% 11%

2 固定收益套利 固定收益套利 固定收益套唬 管理薯茄期货 新兴市场

5% 9% 14% 5% 10%

3 市场中性 可转换债券套利 多重策略 可转换债券套利 事件驱动

4% 6% 12% 4% 7%

4 股票放空 多重策略 新兴市场 多重策略 管理期货

4% 5% 11% 3% 7%

5 多重策略 管理期货 全球宏观 事件驱动 多重策略

2% 4% 10% 3% 7%

6 可转换债券套利 新兴市场 事件驱动 新兴市场 多/空仓

1% 2% 7% 3% 6%

7 管理期货 市场中性 多/空仓 固定收益套利 可转换债券套利

-4% 2% 7% 2% 5%

8 新兴市场 事件驱动 市场中性 多/空仓 固定收益套利

-7% 1% 3% 2% 4%

9 多/空仓 多/空仓 管理期货 股票放空 市场中性

-7% 1% 0% -6% 0%

10 事件驱动 股票放空 股票放空 市场中性 股票放空

-9% -10% -15% -7% -5%

数据来源：Hedgeindex，数据截止2011年12月31日。

建立世界上第一家对冲基金是谁

对搐基金的鼻祖是Alfred Winslow Jones。Jones最初是一位社会学家，后来成为记者，再后来成为基金经理人。1949年Jones任职于《财富》杂志期间，受命调查市场分析的技术方法并撰写文章，结果无师自通，几乎在一夜之间从一个新手成为一个精通者，并在文章发表两个月前，建立起一家合伙的投资公司。公司带有后来对冲基金的经典特征，被认为是世界上第一家对冲基金。Jones公司起初是一家普通合伙公司，后来改为有限合伙公司，其yun zuo保持着秘密状态，业绩良好。

世界上现存的著名基金公司？

世界上基金公司多如牛毛，我们无法全部记住完，但著名的基金公司我们却要记住了，因为他们的创奇值得我们传送。这些基金公司有的已经早已物是人非了，让我们惋惜不已。而有的基金公司在金融危机的压力下，依然努力向前，不断地发展自己，继续着他们的辉煌。那就让我们了解这些曾经辉煌、未来也可能继续辉煌的基金公司。 一、老虎基金 由朱利安罗伯逊（Julian Robertson）创立于1980年的老虎基金是举世闻名的对冲基金，朱利安罗伯逊到1998年其资产由创建时的800万美元，迅速膨胀到220亿美元，并以年均盈利25%的业绩，列全球排名第二。其中，1996年基金单位汇报为50%，1997年为72%，在对冲基金业里，老虎基金创造了极少有人能与之匹敌的业绩 二、量子基金 量子基金是全球著名的大规模对冲基金，美国金融家乔治·索罗斯旗下经营的五个对冲基金之一。量子基金是高风险基金，主要借款在世界范围内投资于股票、债券、外汇和商品。量子美元基金在美国证券交易委员会登记注册，它主要采取私募方式筹集资金。据说，索罗斯为之取名"量子"，是源于索罗斯所赞赏的一位德国物理学家、量子力学的创始人海森堡提出"测不准定理"。索罗斯认为，就像微粒子的物理量子不可能具有确定数值一样，证券市场也经常处在一种不确定状态，很难去精确度量和估计 三、富兰克林邓普顿基金集团 富兰克林邓普顿基金集团(Franklin Templeton Investments)最大的上市基金管理公司。富兰克林邓普顿基金集团自成立以来，一直都专注于经营基金管理业务，是目前进入国内基金管理行业的专业性最强的国际基金管理公司之一。富兰克林邓普顿基金集团与国海证券有限责任公司共同出资组建了国海富兰克林基金管理有限公司。国海富兰克林一直努力成为国内一流的基金管理公司之一，其旗下的基金产品这几年一直表现不错，例如国富弹性市值2010年先后获得“金基金奖”、“金基金三年期产品奖”，国富弹性市值长跑业绩不俗。 四、美国国际集团 美国国际集团（英语：American International Group，AIG）是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。集团在英国的总部位于伦敦的Fenchurch Street、欧洲大陆的总部则设于巴黎的La Défense、而亚洲总部则设于香港。根据2008年度《福布斯》(Forbes）杂志的全球2000大跨国企业名单，AIG在全世界排名第18大，自2004年4月8日开始一直都是杜琼斯工业平均指数的成份股，直到因为金融海啸发生而于2008年9月22日被除名 五、JP摩根基金 摩根大通的总部位于纽约，它为3000多万名消费者以及企业、机构和 *** 客户提供服务。该公司拥有7930亿美元资产，业务遍及50多个国家，是投资银行业务、金融服务、金融事务处理、投资管理、私人银行业务和私募股权投资方面的领导者。摩根大通(JP Morgan Chase& Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。

对冲基金的主要几种投资策略

主要的量化对冲策略有：

1、市场中性策略

主要追求的是通过各类对冲手段消除投资组合的大部分或全部系统风险，寻找市场中的相近资产的定价偏差，利用价值回归理性的时间差，在市场中赚取细小的差价来获得持续的收益。

2、事件驱动套利策略

利用特殊事件造成的对资产价格的错误定价，从错误定价中谋利。

3、相对价值策略

主要是利用证券资产间相对的价值偏差进行获利。

对冲基金

有压力啊,呵呵,

简单举例一条吧,因为太复杂了,希望你自己举一返三,

订天北京的白菜10元,上海的白菜是20元,

而这两个市场的白菜价格差别很大,,根据供求关系,更多的人会去上海卖,,于是乎两个市场的白菜价格应该趋于相同,

于是乎你可以在北京买入白菜,,然后在上海卖出白菜,,两个市场的白菜一对冲,,其实你手中没有白菜,,便你却赚了这中间的差价.

这就是对冲基金交易的原理,,在市场和商品中寻找这种极少的价差和短时间的价差,然后获利,

资金量大,频繁交易,虽然每次盈利有限,但日积月累,还是非常可观,,主要是风险比较小

王者的世界：全球十大对冲基金公司传奇的读者对象

本书可供对金融感兴趣、从事金融行业的专业人员阅读，对于高净值人士，本书也是很好的理财参考书。本书由深圳市中金阿尔法投资研究有限公司总经理卢扬洲、研究员黄振主持编著。第1章介绍了对冲基金的基本内容；第2章到第11章对世界前十大对冲基金公司分别做了深入的介绍。全书经过卢扬洲、黄振多次通审校正，最后定稿。在此特别要感谢对冲网阿尔法研究中心的团队，在本书写作到定稿过程中，研究员苏迪、陈浩传、蔡哲、张弘、徐佳伟、翟振阳和对冲网副总编郭慎之先生做了大量工作。如果没有他们的努力，本书无法如期与读者见面。感谢中金阿尔法投资研究有限公司对本书编辑撰写的全力支持！感谢对冲网数据中心提供数据支持。最后需要指出的是，由于作者水平有限，本书中难免存在不足，敬请广大读者批评指正。

对冲基金是什么意思？

什么是对冲基金

基本内涵

人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financial derivatives)，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。目前，对冲基金早已失去风险对冲的内涵，正好相反，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。

起源与发展

对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。

对冲基金的运作

最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。可是，随着时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。从1999年到 2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。对冲基金实现如此骄人的成绩是有原因的，而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那么容易，几乎所有对冲基金的管理者都是出色的金融经纪。

被对冲基金所利用的金融衍生工具(以期权为例)有三大特点：第一，它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其称为对冲基金的放大作用，一般为20至100倍；当这笔交易足够大时，就可以影响价格(见图1)；第二，根据洛伦兹·格利茨的观点，由于期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格(strike price)不利于期权持有者，该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资(即投机)；第三，根据约翰·赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的标的资产(特定标的物)的现货价格，其本身的价格越低，这给对......>>

国内目前有对冲基金吗

对冲基金是一个很模糊的概念，大概有几个特点。

1.都有钱人参与，高净值人群，不能是谁的钱都要，最低也得100万才能买

2.运作方，要自己投入一部分钱投入自己的基金

3.基金不能随便取出来，比如锁定期1年，要拿回钱，必须得约定周期时间

4.丰富的投资品种，涉及各个市场，采取各种衍生品投资， *** ，多种投资策略

5.对冲基金有年费率，大部分还跟投资者分成。比如管理费2%必须收，再谈个收益37分账

6.对冲基金会采用金融杠杆，放大自己的资金规模

凡事有以上特征的都可以叫做对冲基金了，广义上是可以这么定义。而狭义上的对冲基金就是指用对冲策略的基金而已。

这种基金中国是有的，但是也只有私募基金才可能有这种交易方式。

量子基金全称是什么

量子基金是全球著名的大规模对冲基金，美国金融家乔治·索罗斯旗下经营的五个对冲基金之一。量子基金由双鹰基金演变而来。双鹰基金由索罗斯和吉姆·罗杰斯于1969年创立，资本额为400万美元，基金设立在纽约，但其出资人皆为非美国国籍的境外投资者，从而避开美国证券交易委员会的监管。1973年，双鹰基金改名为索罗斯基金，资本额约1200万美元；1979年，索罗斯将公司更名为量子公司。至1997年末，量子基金已成为资产总值近60亿美元的巨型基金。1969年注入量子基金的1万漏前贺美元在1996年底已增值至3亿美元，增长了3万倍。

基金特点

(1)投资活动的复杂性。

量子基金将这些金融工具配以复杂的组合设计，根据市场预测进行投资，在预测准确时获取超额利润。或是利用短期内市场波动而产生的非均衡性设悔衫计投资策略，在市场恢复正常状态时获取差价。

(2)投资效应的高杠杆性。

(3)筹资方式的私募性

(4)操作的隐蔽性和灵活性。

量子基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别，在投资活动的公平性和灵返派活性方面也存在很多差别。证券投资基金一般都有较明确的资产组台定义，即在投资工具的选择和比例上有确定的方案，如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半华，增长型基金指侧重于高增长性股票的投资；同时，共同基金不得利用信贷资金进行投资，而量子基金则完全没有这些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷资金，以牟取高于币场平均利润的超额回报。由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应，量子基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色。